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建筑材料行业周报:把握确定性机会,关注市场风险偏好变化

发布时间:2016-01-18    研究机构:兴业证券

投资要点

本周建材行业涨幅为-11.47%,全部A股指数涨幅为-9.44%,超额收益约为-2.03%。

涨幅前五的公司:青松建化18%,巢东股份1%,耀皮玻璃(600819)1%,柘中建设1%,深天地A0%。

涨幅后五的公司:瑞泰科技-21%,国睿科技-21%,*ST华塑-22%,塔牌集团-24%,国统股份-29%。

本周投资策略:

市场重返2时代,短期市场信心修复需要较长时间,参考《兴业策略》观点建议投资者降低收益率预期,把握确定性机会,审慎选股。兼顾成长与估值,目前时点我们继续推荐三条主线:

1、房地产销售回暖背景下的家装产业链投资机会,推荐伟星新材(分红率4%,16年15倍)、友邦吊顶(次新股,16年20倍)。

2、景气度高的细分行业,推荐长海股份(增发即将过会,16年19倍)。

3、破发且公司质地较优的标的,推荐开尔新材(三年期定增价格15.90元,主业回暖)。 若市场风险偏好上升,可关注转型标的:巢东股份(大金融)、北玻股份(玻璃深加工领域工业4.0标的)、纳川股份(电动车总成需求旺盛,发力运营市场,16年34倍)。

本周国际油价跌破30美元再创新低,产业链下游受益成本下降盈利能力改善,兼顾行业景气和原材料价格敏感性,推荐伟星新材、永高股份和东方雨虹。

水泥板块的供给侧改革,我们维持前期观点:“板块边际预期改善,行业低估值、机构低配置具备反弹基础”、“行业景气反转仍需下游需求拉动”,可逢低布局海螺水泥(行业标杆,行业整合发动机)、冀东水泥(受益京津冀发展、重组预期)。

主题投资方面,16日亚投行开业仪式在北京钓鱼台国宾馆举行,习近平主席出席并致辞,建议关注“一带一路”受益标的,包括天山股份、青松建化等。

申请时请注明股票名称